Der Dollar steigt, während sich die Wirtschaftswolken verdichten

Am Freitag schwankte der Dollar um das Siebenmonatstief, da eine Reihe von Daten die Bedenken der Anleger verstärkte, dass eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums unvermeidlich sein könnte, und eine Gewinnmitnahme zwang den Yen zum Rückzug.

 

Der Dollar stieg gegenüber einem Korb anderer wichtiger Währungen um 0,2% auf 102,17 und lag damit knapp über den Siebenmonatstiefs vom Mittwoch. Der Index ist in diesem Jahr um 1,3% gefallen, nachdem er in den letzten drei Monaten des Jahres 2022 um 7,7% gefallen war, da die Anleger eine höhere Wahrscheinlichkeit hinzufügten, dass die Federal Reserve das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen würde.

 

Der japanische Yen trug die Hauptlast der Dollarstärke. Der Dollar stieg sogar um 129,26. Der Yen, den die Anleger seit langem als sicheren Hafen und Finanzierungswährung bevorzugen, hat mehrere volatile Wochen hinter sich.

 

Spekulanten setzen darauf, dass die Bank of Japan, die letzte große Zentralbank, die noch eine lockere Geldpolitik verfolgt, sich einer strafferen Haltung nähert. Dies führte zu einer Rallye des Yen, die das Währungspaar Dollar/Yen in den letzten drei Monaten um 14% fallen ließ.

 

Die Daten vom Freitag zeigten, dass Japans wichtigste Verbraucherpreise im Dezember gegenüber dem Vorjahr um 4,0% gestiegen sind, doppelt so hoch wie das Ziel der Zentralbank von 2%.

 

"Japan hat jetzt ein Inflationsproblem, das es seit fast 40 Jahren nicht mehr hatte", sagte CMC Markets-Chefstratege Michael Hewson.

 

"Für mich sind die Würfel gefallen - der Dollar / Yen wird fallen und es ist eine Frage, wie schnell", sagte er.

 

Die Bank of Japan hielt am Mittwoch an ihrer ultralockeren Geldpolitik fest, obwohl die Anleger erwarteten, dass die Zentralbank Veränderungen signalisieren könnte.

 

"Wir gehen nun davon aus, dass die Bank of Japan bis Ende Juni außer Kontrolle über die Zinsstrukturkurve und die Negativzinspolitik geraten wird, wobei wir von einer deutlichen Beschleunigung des Lohnwachstums in Japan ausgehen", sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

 

Eine Flut von US-Daten am Donnerstag zeigte, dass sich die größte Volkswirtschaft der Welt nach den mehrfachen Zinserhöhungen der Fed verlangsamte. Die Geldmärkte zeigen, dass sich die Händler darauf vorbereiten, die Zinsen bis Mitte dieses Jahres nicht mehr zu erhöhen.

 

Die Zahl der Amerikaner, die neue Arbeitslosenanträge beantragten, ging jedoch letzte Woche unerwartet zurück, was auf einen weiteren Monat soliden Beschäftigungswachstums und anhaltender Spannungen auf dem Arbeitsmarkt hindeutet.

 

"Wenn man sich ansieht, wie sich der Markt in diesem Jahr entwickelt hat, war der Start turbulent und irgendwann hätte es immer einen leichten Rückzug geben müssen, und das sehen wir jetzt sicherlich", sagte Hewson von CMC.

 

Mit vielen Top-Tier-Daten warten die Anleger auf die erste Sitzung der Fed Anfang Februar.

 

Die Zentralbank erhöhte die Zinsen im Dezember um 50 Basispunkte (Bp), nachdem sie vier Mal in Folge um 75 Basispunkte gestiegen war, und der Markt freut sich auf eine weitere Zinssenkung.

 

ING-Ökonomen sagten, dass der Fokus auf das US-Wachstum bedeutet, dass der Dollar anfällig für die Veröffentlichung von Daten bleibt, da die Märkte die Zinserwartungen der Fed weiter senken.

 

"Die Tatsache, dass die anhaltende "taubenhafte" Aufwertung nicht nur eine Folge einer Verlangsamung der Inflation, sondern auch einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Aussichten in den Vereinigten Staaten ist, verschärft die negativen Folgen für den Dollar", sagten ING-Ökonomen.

 

Unterdessen blieb der Euro unverändert bei 1,0834 USD, während das Pfund Sterling um 0,4% auf 1,2342 USD fiel, nachdem die britischen Daten im Dezember einen unerwarteten Rückgang der Einzelhandelsumsätze zeigten, da britische Käufer weniger kauften, aber mehr ausgaben.